马斯克看到太阳能金融救赎隐藏特斯拉的未来

原标题：了解材料，马斯克看到太阳能：金融救赎，隐藏特斯拉的未来

特斯拉是哪家公司？

“汽车公司”和“科技公司”将是许多人脱口而出的答案。特斯拉的汽车产品在世界上被视为“鲶鱼”，但很少有人会关注特斯拉的能源产品。

事实上，能源产品已经写入特斯拉的路线计划。2006年8月，马斯克的“秘密汽车计划”提到了特斯拉现在众所周知的路线：制造一辆小型但昂贵的汽车来吸引高端用户，用出售汽车的钱来开发售价较低的中型汽车，并在资本回报后制造价格合理的大型汽车。马斯克还用大量篇幅写下了特斯拉的主要目标：“加快从碳氢化合物经济向太阳能和电力经济的转变。”

与电动汽车不同，特斯拉的太阳能之路始于收购。“特斯拉将与其他公司一起销售其他可持续能源产品，”马斯克在计划中写道，这足以证明特斯拉对太阳能产品的愿景并不是100%自主开发的，而且特斯拉很有可能也是进行品牌销售的第三方。

这个想法正在被颠覆。五年后，特斯拉在太阳能光伏和储能产品布局方面的弯路远远超出我们的预期。

特斯拉能源布局源官方网站

拯救马斯克家族的财富

马斯克似乎对太阳能光伏过于偏执。2016年，马斯克会毫不犹豫地反对所有股东，并坚持斥资26亿美元收购家用光伏发电公司Solarcity。

当时，这也是特斯拉最辉煌的时刻。随着型号S/X已经通过市场验证，特斯拉宣布发布了今天的明星产品型号3，在那年的第三季度，这是它成立以来13年来的第一个季度利润。意气风发的股东不愿意接手Solarcity的棘手问题。

马斯克称这笔交易为“一件轻而易举的事”，导致特斯拉的股价在收购当天暴跌10%。

从2013年到2015年，太阳能利用这项政策，成长为美国最大的太阳能光伏屋顶公司。为了减少化石燃料的消耗，加州早就启动了自我发电激励计划(SGIP)，通过补贴电价鼓励更多用户部署发电设施。多年来，SGIP已发展成为住宅和商业客户的主要储能部署激励。

在政策补贴下，太阳能屋顶的使用成本比公共电网的价格低1/4，收获了第一波光伏客户。

特斯拉太阳能源Techcruch

Solarcity的商业模式是否可持续是一个包括二级市场在内的股东一直在争论的问题：租赁太阳能电池板，为用户实施首次免费安装，以及用户支付Solarcity长期电费。回报很慢。Solarcity将租赁合同转换为证券，以解决现金流问题。然而，由于利率和利率上升的影响，该公司的债券价值一直在贬值。

电力补贴既是诱惑，也是毒药。对于政府补贴刺激需求也是过度依赖的，太阳能租赁模式为了赚取电价差价需要依靠更多的装置，同时也要扩大前期支出。

在收购之前，Solarcity已经资不抵债，2016年亏损8.2亿美元，现金流为负26亿美元。装机容量也继续下降，第四季度环比下降35%，至200兆瓦，远低于股东的预期。

马斯克收购solarciy的愿景也是双赢的：特斯拉将把太阳能电池板转移到商店销售，降低自身销售成本，并停止难以维持的租赁模式。Solarcity还可以帮助特斯拉弥补上游的充电业务，解决电动车普及初期的充电问题。

大多数人不理解这种“苦心”。这么多年后，这种紧密的联系很少在公开场合出现。越来越多的人愿意把它解读为马斯克家族的金融拯救。

线索是，截至2015年底，SolarCity的市值缩水了约60%，而马斯克早在2014年就持有Solarcity的1亿美元债券和2200万股股票，成为该公司的主要股东。

此外，除了马斯克的兄弟金巴尔马斯克(Kimbarl Musk)之外，特斯拉董事会的几名成员还交叉持股了Solarcity和Space X。Solarcity的创始人也不是局外人。马斯克的堂兄弟林登里弗(Lyndon Rive)和彼得里弗(Peter Rive——)无疑将是太阳能产业崩溃的最大“受害者”。

围绕外部和特斯拉董事会的另一个焦点是，太阳风公司的估值是否过高。这是特斯拉成立这么多年以来最大的一次收购，相当于马斯克用每个人挣来的血汗钱以高价收购了自己的大部分资产。

马斯克以另一种方式屈尊降低价格。

在泰斯拉接过盘子后，索拉提的弹簧并没有出现。

马斯克五年前整合Solarcity业务的愿景并没有像承诺的那样实现。在特斯拉不断扩大的充电桩系统中，能源不仅是光伏发电，也是城市电网的直接供电。

收购Solarcity后，特斯拉很快发布了自己的太阳能屋顶，其中光伏发电设备被放置在屋顶的瓷砖。当用户铺设屋顶时，他们也铺设了一排排光伏电源。

2018年，特斯拉还削减了几个太阳能安装中心，并退出了与美国最大的建筑材料公司家得宝(Home Depot)出售太阳能电池板的协议。这意味着，特斯拉已经间接放弃了一度处于行业领先地位的——。与屋顶建造商的合作是每个屋顶太阳能制造商推广其业务和销售其产品的最直接的方式。行业前三名的顺润和维旺太阳能已经采用了这种合作方式。

根据可再生能源公司的数据，特斯拉家用太阳能装置的市场份额已经从2015年的峰值33.5%下降到2019年的9.1%。如今，太阳能仍是特斯拉财务的拖累。

美国三大光伏公司特斯拉太阳能屋顶、顺润和维旺太阳能是Electrek的来源。

特斯拉正试图重振其太阳能屋顶业务。

在切断所有第三方合作后，特斯拉被迫“自力更生”，在汽车商店垂直整合太阳能屋顶的销售。去年，特斯拉还开始恢复最初被推翻的太阳能租赁服务。用户每月只需50美元就可以在屋顶安装太阳能电池板系统。

与以前不同的是，随着特斯拉汽车的销售，特斯拉的现金储备得到了提振，金融业也得以引入，因此租赁模式也能获得稳定的现金支持。

特斯拉还不遗余力地以罕见的降价拯救光伏客户，允许客户参与产品报价并最终确定2美元/瓦的价格。这个价格比之前的价格下降了20%，比住宅太阳能系统的全国平均价格(2.85美元/瓦)低了40%。

在美国，一场大火按下了特斯拉太阳能屋顶的减速按钮。

2018年6月，连锁超市沃尔玛公开起诉特斯拉，抱怨它将拆除240家商店安装的太阳能屋顶，因为它发现即使屋顶与系统断开，仍然有火灾。沃尔玛列举了特斯拉的几项罪行：电气和太阳能系统连接不当，产品存在明显的技术缺陷，没有定期维修人员，缺乏专业知识。

后来，特斯拉的另一个重要合作伙伴亚马逊也表明了立场，称不会再安装特斯拉太阳能系统。

所有的安全问题都是红线。两大商业巨头的声音将特斯拉的太阳能屋顶业务推向了僵局。五年前特斯拉收购太阳城的诉讼尚未结束。目前，许多业内人士预测，特斯拉将再次剥离这项业务。

至少马斯克不这么认为。他拍了拍脑袋，在推特上宣布：去欧洲和中国。

特斯拉中国今年3月初披露，它已经在为中国太阳能屋顶的开发进行招募。一些内部人士告诉36氪，“solar roof在国内目前已经接触了两家光伏方向的上市公司，将购买国内的组件”。

然而，特斯拉的光伏业务远没有它在中国的电动汽车幸运。国内光伏市场并非完全空白，三、四线城市普及率高，成本极低。

根据他的预测，特斯拉可能会专注于拥有别墅和屋顶的高端用户，并辅以小型企业。农村用户不是特斯拉的目标用户。

对于富裕的高端用户，能量转化率和安装时间是影响选择的关键因素。

“最近，国内光伏市场已经完全复苏，特斯拉的定价肯定会高于其国内竞争对手。”他对特斯拉的光伏业务能否在该国很好地建立持保留态度。他认为，“特斯拉的市场营销和品牌非常强大，可以与电动汽车捆绑销售。光伏的利润不高，特斯拉光伏品牌的溢价必须达到至少10%，否则很难盈利，也很难说它最终能贡献多少利润。”

另一个芯片：特斯拉充电宝

太阳能光伏屋顶的前景尚不明朗。特斯拉实际上很早就在能源板块下跌了几个点。

太阳能最大的问题是什么？马斯克的回答是——，“太阳不会在晚上出来。”(太阳能最明显的问题是晚上太阳不会发光。)

2015年4月，特斯拉发布了一系列太阳能存储产品计划，包括Powerwall的电池能源产品，当电力需求较低时可以充电，当电力价格和需求较高时可以输出电力。储存的最大能量是10千瓦，相当于普通家庭10小时的电力。

除了家用，马斯克的雄心是为商业和公共事业扩展动力包和先进的扩音器。这个想法很简单。几个Powerwall组件串联在一起。基本功率可以达到家用产品Powerwall的100倍(10，000千瓦)甚至更高。

马斯克曾夸口说“在美国，只需要1.6亿个电力包就可以覆盖所有的电力”，并且“由多个超级电力包串联而成的超级储能装置足以为旧金山的每个家庭提供6小时的电力”。

特斯拉Powerpack扩音器地图来源官方网站

太阳能产能+储能+作为用电终端的电动汽车，特斯拉的布局也是一个能量闭环。不过目前看来，储能产品的优先级似乎会比solar roof更高一些。

与太阳能屋顶的优惠降价相比，入门级Powerwall的价格一直在上涨。尽管特斯拉近年来从5900美元涨到6700美元，但它无法阻止2019年特斯拉在Q2部署的415兆瓦储能装置，以创下新的历史纪录。

储能比产能更能与特斯拉拿手的造车产生共鸣:Powerwall还使用了与特斯拉S型车类似的热控系统、电池组和架构。此外，随着电动汽车的增加及其使用寿命的延长，未来电车电池的回收也是许多汽车公司面临的一个难题。像尼桑和宝马以前所做的那样，在储能产品中使用报废汽车的电池是合理的。

当然，凭借马斯克善用一切的习惯，他也在增强汽车业务和光伏业务之间的协同效应。除了在几家超级工厂安装太阳能屋顶之外，特斯拉去年推出的第一辆电动皮卡赛博图(Cyberrtuck)首次安装了太阳能电池板。

尽管汽车公司在汽车中使用太阳能电池板并不是从特斯拉开始的，但丰田普锐斯和现代索塔纳混合动力车分别安装了太阳能电池板为混合动力系统和顶盖充电。这些太阳能电池板充其量是解决汽车部件能源问题的锦上添花。

特斯拉早些时候表示，装有太阳能电池板的赛博卡车提高了续航能力，这将使其成为第一辆批量生产的太阳能汽车。根据官方数据，截至4月份，这款车的订单已经超过60万辆。

特斯拉电动车增长趋势毋庸置疑，能源业务就是下一个潜在增长点。

过去十年的沉寂是由于特斯拉生产能力的艰难攀升。所有的力量都在向主渠道的汽车业务让步。到2018-2019年初，特斯拉将需要削减储能袋和屋顶的产量，以支持模型3的产量增长。但没过多久，马斯克跳出来说，“2019年是太阳能屋顶和Powerwall之年”。

事实上，自去年以来，在这两条产品路线上采取了越来越多的行动：2019年，与美国最大的电力公司之一的太平洋天然气和电力公司(pg&e)合作，在加利福尼亚州部署了几个兆巴克，并推出了太阳能屋顶V3的高级版本，大大提高了安装效率、成本和生产率；2020年3月，特斯拉表示，将在夏威夷岛上建造2.24亿千瓦的电池，这将是2022年登陆后世界上最新的巨型电池系统。

特斯拉为富有的粉丝设计的蓝图如下：在别墅安装太阳能屋顶，将太阳能转化为电能，将电能储存在家用电池Powerwall中，并为自己的特斯拉电动车充电。汽车没电了吗？不要害怕，车上的太阳能电池板可以帮助你的车随时充电。高峰时间有停电吗？不怕，车主自己的电动汽车和蓄电池“微网”也可以反过来向公共电网供电。

这样一来，特斯拉就不再是一家汽车公司，而是未来更有可能成为一家能源公司。