随着收入下降和会员增长放缓“会员电子商务”的口号还能被高呼吗

最初的标题是：收入下降，会员增长缓慢。“会员电子商务”的口号还能喊吗？

编辑|于斌

生产

我不得不承认，随着科学技术的发展，现在是一个万物相互联系的时代。互联网技术已经使社会各界。人们的生活变得更加方便和高效。一个依赖互联网的世界正在逐渐成长。

提到互联网已经改变了人们的生活方式，那么“电子商务平台”肯定在名单上。国内电子商务产业的发展已经有20到30年的历史，已经基本形成了以淘宝为首的“一强多强”的格局。虽然无数的玩家已经淹没在电子商务战场的历史潮流中，但仍有许多玩家在争夺进入权。

然而，这些参与者中的许多人并没有走传统的全面的全类别电子商务路线，而是“走不同的道路”走垂直的利基路线，扩大点周围的半径，并试图最终形成一个大圆圈，创造下一个电子商务神话。

　　与众不同的“会员制”

这就是被定位为“精英成员”的电子商务公司集群的存在。它围绕着“会员制”创造了一个世界。然而，聚集在平台上的“会员”不同于我们常见的淘宝“88VIP”、JD.com“PLUS”会员和苏宁“SUPER”会员。

公共信息显示，聚集在这里的“钻石会员”享有许多权利，如购物折扣、各种优惠券、以及在平台上获得积分的云币。此外，还有一个“特殊”权利——，邀请新成员获得佣金。新成员发展得越多，他们获得的佣金就越多。

乍一看，这种模式难道不与支付宝的创新相似吗？邀请新用户注册可以获得奖励。你邀请的越多，得到的回报就越多。没什么特别的。

然而，会员邀请模式并不简单。根据早前收集的招股说明书中披露的信息，首先，钻石会员必须支付398元的会员费才能成为钻石平台的会员。钻石会员可以在平台上开店和销售商品。第二，邀请新会员加入可以获得会员费和15%的销售佣金。

例如，A是聚集在平台上的菱形成员。甲邀请乙支付398元成为平台上的钻石会员。甲可以从乙的会员费中获得150元，外加在平台上销售商品的15%佣金。邀请丙再次成为平台会员。乙可以从丙的会员费中获得150元，外加15%的佣金。同时，甲可以从乙邀请的丙的会费中间接获得80元

在这样的“金字塔”利益链下，被邀请的成员越多，上层获得的佣金就越多。但是，由于这种经营方式存在隐患，季云曾被杭州市监察局认定为“传销嫌疑人”，罚款958万元。

但也正是在这种运作模式下，聚集在平台上的成员数量迅速增加。公共数据显示，从2016年到2019年，平台聚集的会员数量分别为90万、290万、740万和1380万，显示了会员的增长趋势。

然而，在国内电子商务行业竞争高度集中的时候，像许多玩家这样的小玩家在赛道上没有多少优势。无论在规模、渠道还是类别上，它们都远远落后于总部平台。靠会费养活自己实在太难了。此外，在危险边缘，通过“拉别人的头”来扩大新成员的确很诱人。

对标Costco，此路不通

自成立以来，季云一直向外界宣传“会员电子商务”的地位。在其官方网站页面上也可以看到一个醒目的口号：“吉运致力于以超高批发价格为会员提供高质量的全品类精选商品，所有服务都以会员权益为重”。

需要强调的是，收集到的故事一直是“美国会员制超市巨头好市多将成为好市多的中文版”。然而，看着各种各样的活动聚集在一起，它真的不愿意竞标好市多。

看看好市多的运营模式：好市多的运营利润主要来自会员费，占70%以上。数据显示，2017财年，好市多的会员费收入超过20亿美元，而当年好市多的净利润为26.8亿美元，占净利润的74%，2018年第二季度，好市多的会员费收入比例上升至86%。

好市多的核心竞争力在于商品的超优惠定价和“少为美国”的选择策略，这为成员提供了极高的成本效益的商品。这些服务也形成了高度忠诚的会员，会员更新率达到90%以上。因此，虽然好市多是一个卖东西的超市，但好市多不是靠卖东西赚钱，而是靠会员费来养活自己。

另一方面，许多人聚集在这里。虽然它是一个基于会员的电子商务平台，但最初平台上的会员数量是通过“拉人的头”来增加的，而不是提高平台的服务质量和严格控制平台的商品质量。此外，聚集的商业模式极其复杂，包括S2B2C模式(供应商可以分配给渠道商户，共同服务客户)、会员制、社会电子商务、直销模式和商城平台模式(第三方商户进入平台)。

当然，可以说，这些模式都是聚集在新大陆生存，寻找新的增长引擎，并在资本市场证明自己。然而，如果你看看财务报告和下跌的股票价格，你就会知道“资本市场不相信它”的故事。

根据最新的财务报告，2019年，GMV的总收入增加到352亿元，总收入为116.72亿元，同比下降10.13%。根据非一般会计准则统计，2019年调整后净利润为440万元，2018年净亏损为200万元。

2019年第四季度，GMV为人民币110亿元，同比增长36.1%。本季度收入为24.944亿元，同比下降45.15%。根据非一般会计准则统计标准，2019年第四季度调整后净利润为2530万元，2018年同期为920万元。

可以看出，虽然在官方平台上聚集的GMV(商品交易总量)一直在增长，但收入却一直在下降。这就像一个人一直喊着要卖10000元的商品，但实际上口袋里只有1000元。随着时间的推移，这个人一直喊着要卖20000元的商品，而这一次他口袋里只有800元。这真是一件神奇的事情。

因此，只有聚集在一起的人才知道GMV有多少水。

让我们来看看拥挤的股价，自2019年5月上市以来，股价一直呈下降趋势。截至2020年4月10日，拥挤的股价已从11美元的发行价下跌至今天的3.29美元，跌幅超过70%。

显然，目前的集会正被资本“抛弃”，而最新的2019年财务报告中“收入同比大幅下降，会员增长乏力”的困境也让资本市场对此次集会更加不乐观。在这种情况下，很多人真的很难在被强大的邻居包围的电子商务行业中站稳脚跟。