焦点分析|手机掉了漂亮的照片落在后面漂亮的照片能靠什么“造血”

原标题：焦点分析|手机坠落，美国落后，美国图片“造血”依赖什么？

美图公司(01357。声称“提供服务改变美国”的香港(以下简称“美途”)开始了新一轮的商业探索。

3月26日，在2019年全年业绩发布会上，美图创始人兼首席执行官吴表示，美图秀将于4月份进行电子商务现场测试。氪星从美国地图上得知，电子商务直播已经开始内部测试，访问的电子商务平台是淘宝和微博。

美图也致力于医学美容。今年年初，吴表示，在未来三年内，美土将逐步布局医药和美国产业。

这不是第一次尝试多样化。从短视频时代的“美图手机”到“美牌”，再到电子商务平台上的“美图美妆”，美图一飞冲天，一次又一次艰难地落在后面。

新业务反复测试的背后是公司艰难的表现。从图像编辑工具“美图秀秀”开始，美图登陆资本市场后的表现一直不是很明朗。在单一收入结构和主要业务增长乏力的约束下，美土上市三年多来一直亏损。

结果，美图似乎进入了一个“尝试新——放弃——尝试新”的周期。吴在接受媒体采访时表示，2019年是梅图止血年，2020年是“大规模造血”年。

美杜莎和活生生的电子商务能让美图“大出血”吗？

陷入瓶颈

上市后，美国代表团没有给投资者一个满意的答案。

2019年，美国土豆网的收入为9.799亿元(人民币，下同)，同比增长3.2%。净亏损1.908亿元，同比下降77.7%。

氪星发现，自上市以来，美国和土耳其提交的四份年度报告都出现了亏损。

数据来源：公司章程和财务报告；制图学：36氪

就总收入而言，继2016-2017年同比增长一倍后，2018-2019年的收入持续下降，并呈加速趋势。(美图在2019年剥离了智能硬件业务，因此该年度年度报告中的收入同比变化是根据2018年的收入(不包括智能硬件业务)计算的。因此，这里的比较是美加从2014年到2019年的收入变化，因此36氪选择其2018年智能硬件业务的总收入没有被剥离。)

数据来源：公司招股说明书和财务报告(根据2019年36氪的同比增长率计算)；制图学：36氪

就收入结构而言，截至2019年，智能硬件业务(主要是美图手机)一直是美图收入的最大部分。从2014年到2017年，其在总收入中的份额达到82%以上。2018年，智能硬件的收入大幅下降，其占总收入的份额也降至66.1%。2019年，为了“成为一家更轻的公司”，美图剥离了毛利低、资产重的智能硬件业务。

数据来源：公司章程和财务报告；制图学：36氪

剥离智能硬件业务后，美图的收入结构似乎更薄。网络广告成为最大的收入来源，占总收入的76.9%。其次是高级订阅服务和应用内购买、互联网增值服务等。

数据来源：公司收益表：36氪

然而，智能硬件业务终止后，美国土豆网其他主要业务收入的增速仍在进一步放缓。

数据来源：公司章程和财务报告；制图学：36氪

在用户数据方面，美国和加拿大也出现了增长下滑。截至2019年12月，美国-土耳其的总月寿命为2.82亿，同比下降7.8%。除了美容相机海外版的同比增长之外，秀秀、摄影和美容相机都在下滑。其中，美国电影的月寿命已经连续四年下降，同比下降45.8%。

月生活水平的整体下降可能与美国都铎王朝的支出优化策略有关。2019年，美图的销售和营销费用较去年同期大幅下降。美图改变了从推广付费下载获取用户的策略

更重要的原因是，随着外部竞争的日益激烈，美图的主营业务在摄影和美化工具领域受到挑战。

越来越多的互联网巨头正在照片美化领域扩张。2018年，在收购Faceu后，字节跳动推出了“浅色相机”。同年，快手推出了“甜蜜的相机”。

在极光2019年12月发布的应用市场渗透100强中，美图部门的美秀和美燕相机是照片美化类的前两位(美图秀排在第39位；美容相机排在第72位)，但B612卡吉和法苏纪萌在排名中与美容相机非常接近(分别为74和75)。

出风口缺失

在这种情况下，美国和土耳其正试图寻求多元化发展。

从2013年推出美图手机到2014年推出视频短片“美派”，再到2017年推出电子商务平台——，美图的新业务似乎已经步入正轨，但似乎已经错失良机。

美图手机曾被称为“互联网普及的必要条件”。当时，美图不惜一切代价，包括邀请杨颖担任代言人，并与樱桃丸子和少女战士联合推出限量版。

大宣传确实为美图手机赢得了一些人气。根据公开数据，2018年12月11日，美图手机进入天猫分类销售排行榜前10名。

然而，高人气并不一定与高销量和市场份额相关联。从美图手机的销量来看，从2016年到2017年，美图手机的销量翻了一番。到2018年，美图手机的销量同比下降了一半。

数据来源：公司收益表：36氪

从整体市场水平来看，从2013年到2018年，中国智能手机市场的集中度越来越高，使得美图(Meitu)等规模较小的手机厂商的生存空间越来越窄。IDC数据显示，除去前五大手机制造商，其他手机制造商的市场份额已从2013年的44.9%降至2018年的12.5%。

资料来源：国际数据中心制图：36氪

米托在2018年年度报告中表示，为了将资源集中在社会转型上，它已将米托品牌授权给小米集团。2019年年中，美国和土耳其正式关闭了手机业务。

短片是我们发展新业务的第二站。2014年，“美派”，一个10秒的视频应用，很快成为那个月第一个下载iOS的应用。

根据美图的招股书，在高峰期，2016年6月，美牌的月寿命达到了1.41亿，用户在美牌上花费的时间从最初的12.9分钟增加到了31.5分钟。

然而，虽然互联网巨头继续祝福短视频服务，美国电影产业正在逐渐落后。2016年9月，从今天的头条中孵化出来的音乐视频短片社区“颤抖”上线，字节跳动的视频短片布局正式启动。然而，快速玩家已经从腾讯获得了多轮投资。

截至2019年12月，这部美国电影的月销量为705.7万部。截至2020年初，快速玩家的每日活跃用户数量已经超过3亿。每天活跃的聊天用户超过4亿。

此外，美图对电子商务平台的试验也草草结束。2016年，美图一直在酝酿其电子商务平台。2017年10月，美图正式推出美图美妆，一个以人工智能皮肤检测为特色的电子商务平台。然而，一年后，米兔的“尝试”接管了美容化妆。

重建风口

这一次，美图选择了一个新的领域——医疗美容和现场电子商务。显然，热衷于“提供美容服务”的美图希望用户这次真的变得漂亮。

今年1月10日，吴表示，未来三年，美国和土耳其将逐步布局医疗和美国产业，并将生态链整合转化为美国。消息一出来，美图的股价在下一个交易日(1月13日)就上涨了10%以上。

然而，医疗和美国行业的“蓝海”市场竞争依然激烈。

目前，医疗美容领域的相关平台包括小红书、百度等信息搜索平台，信阳、美美等垂直医疗美容平台，美团、阿里健康等综合医疗美容平台。

资料来源：人工智能媒体咨询

这个模式意味着尽管我

以美团医疗美容为例。财务数据显示，2019年第一季度，美团医疗美容服务的收入同比增长超过两倍。美国医疗卫生部门负责人李晓辉公开表示，2019年，通过美国使命平台了解医疗卫生服务的用户平均每月超过2400万，美国医疗卫生部门的在线交易量同比增长388%。

美图在2019年度报告中表示，其医疗级皮肤检测器“美图益夫”和皮肤专家在线健康咨询服务平台“美图皮肤科医生”仍处于起步阶段，“对收入贡献很小”。

对于直播电子商务业务，吴表示将在前期与各大电子商务平台合作，目前不会是专有的电子商务平台。作为回应，美国-土耳其方面告诉36氪，实时电子商务已经开始内部测试，访问的电子商务平台是微型商店和淘宝。在商品类别方面，美土方面表示，“我们仍在努力，目前没有特殊类别。”

美图秀秀在承接美图的直播电子商务业务之前就开始向社交平台转型。2019年2月，美图秀秀的社交用户比例从2018年9月首次推出社交功能时的17%上升至50%。

然而，为了在直播电子商务领域占据一席之地，美图不得不正视这样一个问题：当进入太晚时，它如何与主流直播电子商务平台如淘宝网直播和快播竞争？

官方数据显示，2019年，淘宝网已累计拥有4亿用户；GMV突破2000亿元。在快动作电子商务的美容类别中，2019年平台上的1W粉丝数量增加了45倍。10W风扇的数量增加了36倍。100瓦风扇的数量增加了13倍。

同时，KOL锚的缺乏也是美图需要解决的问题。相比之下，淘宝的直播包括威亚、李佳琪和辛巴。然而，在美日体系中，大多数在美日成名的早期名人已经“离开”。氪星发现，第一部在美国成名的网络热播剧《阿沁》在今年2月才更新了一段视频，而之前的视频更新一直持续到2019年9月。《喵喵大仙》似乎只把美国电影作为内容发布平台之一，而不是起点平台。

无论是医疗美容还是现场电子商务，美图都需要在与互联网巨头的竞争中走一条差异化的道路。这两家新企业能承担美国的“造血”重任吗？

(标题来自官方微博“美图手机”)