5G领先的“新基础设施”将在下一轮崛起中迟到但不会缺席

原标题:金平田| 5G领先“新基础设施”将迟到但不会缺席下一轮崛起

金融投资报评论员 刘柯

国内疫情在不同阶段取得了重要进展。除了确保防疫和居民的日常必需品，恢复工作和生育的重点也一直是科技投资，也被称为“新基础设施”。而在“新基建”的投入中，最有确定性、市场前景广阔、产业链最长的无疑是5G商用。

5G为何肩负如此之高的期待？5G是从技术层面上的跨越式发展。5G的应用范围从移动终端和可穿戴设备到智能家居、云办公、休闲娱乐，还会进一步影响到工农业、医疗保健、交通、金融和环境等领域。可以说，5G是万物互连的基础。5G在这场流行病的各种场景中的应用体现了5G的优势。因此，工业和信息化部对5G发展的定位是加快5G网络建设，有效规避疫情影响，稳定经济增长，引领新基础设施建设，推动5G成为高质量经济社会发展的新引擎。

2010年3月，政治局会议强调需要加快5G网络、数据中心和其他新基础设施的建设。3月24日，工业和信息化部发布《关于加快5G发展的通知》，明确支持基础电信企业以5G自主组网为目标，加快大城市网络建设。工业和信息化部计划到今年年底在全国范围内建立60多万个5G基站，以实现地级市的连续室外覆盖、县城和乡村的重点覆盖以及重点场景的室内覆盖。3月31日，全国首个5G独立网络城市深圳的相关领导到中国移动深圳分公司调研，提出深圳将在今年8月率先实现全5G网络覆盖。

从投资规模来看，中国移动2020年资本支出预算为1798亿元，其中5G相关投资计划约1000亿元，中国电信2020年5G资本支出约453亿元，中国联通2020年5G资本支出预算约350亿元。然而，这种规模肯定会突破。中国移动明确表示，将全面加快5G网络建设，力争到2020年提前超过5G基站总数30万个的目标，确保全年在全国所有地级以上城市提供5G商业服务。在此之前，中国移动的目标是每年拥有25万个5G基站。

高层官员非常重视“新基础设施”，各地都投入巨资进行建设，但资本市场并未得到重视。由中兴通讯、李勋精密和高盛等5g概念股组成的5Gtf基金是一个重型仓库，目前已跌破春节后暴跌的低点，接近去年的低点。3月28日，中国移动宣布，中兴通讯、大唐电信等公司入围11个省份最新一轮在线精英征集活动，但股价也表现不佳。

从3月份开始，关于5G加速建设的声音不绝于耳。在这种情况下，5G板很难有独立的性能。然而，从中期和长期来看，整个5G产业链涉及数十亿个市场层面，从场景应用和一切互联的变化到引领经济发展的新引擎。可以说，这是继房地产、公共基础设施和汽车消费之后的又一个蓬勃发展的行业。究其原因，由于以5G、芯片半导体为首的科技股前期涨幅较大，在市场整体偏弱的背景下，避险资金首先抛售尚有盈利的品种，科技股首当其冲。

这样一个欣欣向荣的朝阳产业，只会迟到但不会缺席下一轮上涨，现在需要的是在调整中优中选优，勇敢“捡漏”。