华为小米华强北对苹果AirPods真正的无线耳机面向市场整合

原标题:华为小米华强北对苹果AirPods！真正的无线耳机面向市场整合

一副小型耳机，背后隐藏着十亿个市场。自2019年下半年以来，以TWS技术为核心的真正无线耳机重新点燃了一段时间以来一直“酷”的智能可穿戴设备的“热度”。作为2019年a股市场的热点之一，TWS耳机概念股的股价一路涨红，甚至被贴上“年度稳定利润”的标签。其中，蓝博股价在60天内上涨近300%，半年内从5.67元上涨至近30元。无线耳机领域的核心概念股，如英通通信、道达尔电声、怡威锂能等，也相继爆涨。事实上，自从苹果在2016年发布了第一代AirPods，开创了真正的无线耳机时代以来，在过去的三年里，包括传统音频制造商和手机制造商在内的各行各业的玩家纷纷登场，呈现出一种竞争状态，白色品牌和品牌越来越疯狂。

Technical Premise

Industry Boom

TWS(真正的无线立体声)，或“真正的无线立体声”，以“核心”开头。其最大的特点是无需连接数据线就能实现手机信号的双耳接收功能。2016年，第一代光盘问世。对于许多国内用户来说，1288元的价格并不便宜。然而，从2018年10月开始，市场上TWS耳机的价格已经下降到100元左右，许多消费者开始品尝。

根据高通公司2019年10月发布的《2019使用现状调研报告》，超过50%的消费者表示他们已经将“智能耳机”视为一个产品类别。27%的消费者已经拥有一副真正的无线耳机，近四分之一的消费者(其中超过三分之一的人年龄在18至24岁)计划在未来12个月内购买真正的无线耳机。

TWS耳机的出现和普及离不开芯片技术的迭代更新，而少一条线的设计和大幅降价是蓝牙芯片制造商的技术竞争。

数据显示，传统的蓝牙耳机只有一个蓝牙芯片，手机和耳机之间的音频传输是1比1，而TWS耳机需要1比2的音频传输来实现双耳同步，但即使是最新的蓝牙5.0技术也只能在音频上连接1比1。

苹果率先实现技术突破。AirPods采用监听监控模式，率先实现左右耳同时监听。随后，苹果对监控模式实施了专利封锁，安卓制造商无法使用这一模式。受此影响，其他早期TWS耳机主要采用从手机到左耳耳机，然后从左耳耳机到右耳耳机的“中继转发模式(relay Forwarding Mode)”——音频。

这种技术原理上的缺陷也决定了这种类型的早期TWS耳机不能达到空气唱片的效果。业内人士告诉杜南记者，转发模式下蓝牙连接的稳定性不好，蓝牙容易中断，或者存在看视频时口声不同步、玩游戏时语音延时等问题。

在被苹果的专利卡困扰了三年后，安卓阵营在2019年初实现了技术突破。芯片制造商洛达、恒轩、高通和华为相继推出了更加稳定的解决方案，这些方案基本符合苹果的经验，价格也有所下降。目前，配备罗达芯片的TWS耳机价格在150元左右。

值得一提的是，今年1月7日，蓝牙SIG在美国CES 2020上正式推出新一代蓝牙音频技术标准——BLEA。该标准将进一步帮助安卓制造商缩小与苹果的差距，实现双耳同步传输，提高音质，降低功耗和延迟。

与此同时，为了使手机更薄、更轻、更简单，各大制造商开始逐渐淘汰传统的3.5毫米耳机插孔，并将其与通用串行总线充电插孔相结合。这种变化导致收费和听歌曲之间只有一种选择，这给使用带来了很多不便。TWS耳机的崛起也受到了客观的刺激和影响。

一些市场分析师认为，随着5G手机带来的手机变化和取消3.5毫米耳机插孔的型号增加，TWS耳机将产生替代传统耳机的增量需求

京东机场的销售趋势显示了下沉市场的崛起。2016年9月，当第一代机场首次上市时，一线城市最受欢迎。2016年，第四季度环比增长指数达到峰值，而二线城市尚未做出太多回应。然而，从2017年Q1奥运会开始，低端市场将迅速跟进。二线和三线城市的增长指数超过一线城市。机场上市一年后，三线至六线城市的增长指数接近一线城市。目前，所有一线城市都保持了稳定和几乎一致的增长率。

竞争格局

产业迅猛发展山寨与品牌共存

目前，市场上主流的无线耳机包括苹果、索尼、森海塞尔、JBL、小米、百色等。其中，既有传统音频产品制造商的业务延伸，也有智能手机品牌制造商智能终端的外围产品，还有一些以“触摸式瓷”AirPods为模型的白色品牌产品。

杜南记者发现，虽然安卓阵营的TWS耳机被批评在产品形式上过于类似苹果，但价格覆盖范围却达到了99-1199元。其中，100-500元的耳机数量可以占到近70%。小米和漫步者等品牌的价格低至99元。

然而，在消费者中，低价并没有像空气唱盘那样受到关注，出货量仍然低于苹果。

1月16日，市场研究机构Strategy Analytics的最新研究报告显示，2019年，AirPods的出货量接近6000万台，占TWS耳机市场收入的71%，市场份额的50%。值得一提的是，著名的TWS耳机品牌Beats也属于苹果。

AirPods的强劲销售也成为苹果财务报告的亮点。苹果公司2019财年第四季度(截至2019年9月28日)的财务报告显示，其可穿戴、家居及配件产品收入已达到65.2亿美元，同比增长54%，所有业务板块增幅最大，主要产品为光盘(AirPods)。

在高端市场，苹果正在悬崖上，而在低端市场，小米也开始收获市场。2019年第三季度，小米TWS耳机出货量约为297万台，位居第二，占全球市场份额的9%。

耿铮，光大证券的电子研究员，指出苹果创造了TWS产品并打开了价格的上限，而华强北则普及了TWS产品并打开了发货量的上限。每个月，TWS的产品都超过一千万级。“现在，华强北的白色TWS(耳机)很受欢迎。据我所知，许多工厂每天的出货量达到5000至6000台。”

”对于三、四线城市的人来说，苹果的光盘售价超过1200元，这是一个非常高的试错成本。然而，三线和四线城市的人们也可以在150元到300元之间使用白色TWS耳机。可以说，华强北正在帮助培养用户习惯。”耿铮相信华强北的TWS耳机会让TWS产品迅速流行起来，就像山寨智能手机时代一样。“白色TWS(耳机)坏掉后，用户会购买谁的产品？我认为它一定是一个品牌产品。就像10年前开始生产假手机一样，苹果的手机销量下降了吗？”

然而，高昂的空气唱盘价格和技术突破确实给华强北提供了生存空间。白色品牌开始以低价大量收购，并迅速占领低端市场。业内人士告诉杜南记者，目前国内品牌TWS耳机出货量仅占25%左右，其中包括华为、三星、OV和小米等安卓手机制造商，以及传统音频制造商。甚至像爱奇艺和网易云这样的互联网公司也加入了进来。整个轨道正在迅速扩张，行业正处于混战时期。

耿铮说，TWS工业的竞争格局将经历四个阶段。首先，苹果的AirPods创造了新产品，高端用户开始使用它们。随后，低价白色品牌TWS耳机推动消费者尝试体验并开拓TWS行业市场。第三阶段，品牌制造商依靠产品质量和品牌优势，使TWS耳机产业集中于品牌制造商。最后，手机品牌制造商凭借TWS耳机和智能手机形成的生态带来更好的体验，使TWS耳机行业进一步专注于mobi

根据光大证券的研究报告，从手机和耳机出货量来看，安卓TWS耳机的年销量预计在未来几年将达到AirPods的6倍。安卓TWS耳机可能会遇到转折点。

产业链

CBA主芯片模式

对位研究数据显示，2018年全球TWS耳机出货量只有4600万套。与14亿部智能手机相比，渗透率仅为3.28%。2019年前三个季度，全球TWS耳机出货量达到7600万台，预计全年将达到1.2亿台，比去年同期增长1.17倍，渗透率接近10%。2020年，全球TWS无线耳机出货量将达到2.3亿部。

国鑫证券估计，即使以TWS耳机200元的平均单价和全球15亿部智能手机的年出货量为基础，如果普及率达到50%，理论上，TWS耳机在全球的年产值也超过1500亿元。

这个1000亿级的市场离不开日益成熟的产业链系统的支持。

杜南记者梳理了市场上一些TWS无线耳机的拆卸报告，发现TWS耳机主要由两部分组成:充电盒和耳机。其产业链主要包括芯片制造商、元件制造商、ODM整机组装或替换工厂。

主控芯片是TWS耳机的核心。2019年第三季度，TWS耳机销量激增，甚至导致上游芯片制造商短缺。目前，市场上TWS耳机蓝牙芯片的主要制造商不超过四五家。除了苹果采用自己的方案，该行业还形成了所谓的“CBA”模式，即C(高通公司)、b(百盛轩公司)和a(爱奥哈德公司)。其中，高端市场由高通和瑞宇主导，而低端市场包括罗达和恒轩。

随着主控芯片方案的成熟和普及，TWS耳机的组件如支持电池、音响设备、存储芯片等。升级，大规模生产和运输，加速了这场盛宴的到来。

杜南记者得知盛邦公司(300661。SZ)主要销售电源管理产品和信号链产品，其鱼台ETA96xx系列蓝牙耳机充电盒电源集成电路已经应用于JBL、飞利浦等许多TWS耳机产品。赵一创新(603986。SH)是存储行业的领导者和光盘的核心供应商。威尔控股公司(603501。上海)是分立元件和无源元件的设计和分销制造商。

在下游装配过程中，TWS耳机的制造过程包括大量精密装配过程和检验过程。机场的一条生产线雇佣了数百名工人，这就对臭氧消耗物质/原始设备制造商提出了更高的要求。如何将数百个精密零件精确地装入耳机大小的空间，成为一个难以跨越的壕沟。

杜南记者发现下游的ODM和装配制造商相对比较清楚。从TWS无线耳机的竞争格局来看，主要目标是李勋精密、戈尔斯托克、沃克、英通通信和万茂音响(与功达电声学同为真正的控制器)。

据悉，领先的陆军航空兵的主要制造商是李勋精密，华为TWS耳机的原始设备制造商是高尔，其他品牌主要是嘉禾智能和英通通信的原始设备制造商。万茂音响不同于上述工厂。其主要业务模式是ODM，它是原设计制造商。万茂有自己开发的系统。其主要客户包括小米、华为、OPPO、努比亚等。

资本市场

停在“风口”，掘金板主管高开始减持股份

作为消费电子行业的黑马，TWS耳机2019年在资本市场的表现也值得称道。

以前走在多媒体扬声器跑道上的步行者现在更喜欢谈论耳机。他们耳机的收入逐渐占了他们收入的一半。2019年前三季度净利润同比增长48.7%。更重要的是，由于耳机业务的发展，兰伯勒的股价将在2019年上涨400%。

显然，这是一个“盈利”行业。

风能数据显示，在过去一年里，TWS耳机指数增长了220%以上，超过了行业内的其他指数部门，受益于产业链的每一个环节，如芯片、传感器、电池、装配厂和整机

国鑫证券研究新闻指出，从产值的划分来看，随着上游芯片制造商加速引进低成本成熟解决方案，TWS芯片价格持续下跌，上游TWS芯片行业的利润率有所压缩。下游的整机装配环节更加复杂，对制造商的要求也更高，成为TWS工业产值增长最快的环节。高产业集中度和快速增长的市场空间将推动下游ODM和装配制造环节迅速爆炸。据估计，到2021年，TWS在线制造和装配制造业的产值将达到1240亿元。

数据显示，作为李勋精密的主要代表工厂，其2019年前三季度的收入和净利润同比增长约70%，股价从年初的约10元攀升至近42元。随着2020年对AirPods Pro的需求持续增长，该公司也将继续受益。

值得注意的是，在股价上涨的过程中，约有10家上市公司的董事、监事及其相关人员将在2019年减持股份，累计减持金额超过30亿元，其中戈埃尔股份的实际控制人兑现了约18亿元，但实际控制人蒋斌通过大宗交易转让了部分股份，转让人龙将是其协同行动者。自去年12月以来，漫步者已经宣布减少系列。该公司的四名董事和副总裁共同减持了他们的股份。他们计划减少股份总数不超过1168.7万股，占总数的1.97%。一名董事王小红兑现了2亿多英镑。

[趋势与挑战]

TWS耳机未来将成为AIOT入口

万模声学科技有限公司董事长谢冠宏表示，“生产一款可以响铃的TWS耳机容易，但生产一款高品质的TWS耳机却非常困难”。他表示，与苹果的AirPods产业链相比，国内TWS耳机产业链可能仍落后半年，“各种传感器、算法、蓝牙芯片、电池等。在中国正在发展，这个行业将在未来六个月到一年内变得更加成熟。”

根据对位法研究(Counterpoint Research)的估计数据，2020年TWS无线耳机的出货量将达到2.3亿台，但普及率只有15%，仍远未达到50%甚至更高。

2019年10月，高通发布了一份关于无线音频消费者的调查报告，报告显示，除了通话功能，受访者对无线耳机“智能”功能的期望还包括无屏幕互动、健康数据监控、全球定位系统定位、游戏、视频内容等。

一些分析师说，用户对TWS耳机的需求大致分为两类。一类是耳机本身需要升级的趋势，以考虑游戏、虚拟现实和其他场景，即降噪和低延迟。另一个是智能互动，即TWS耳机将成为未来重要的智能语音门户。因此，主要制造商都认为耳机是人工智能登陆的必备条件。

迄今为止，智能扬声器一直被视为智能家居的入口。谷歌、亚马逊、JD.com、阿里、小米等互联网巨头相继在AIOT推出智能扬声器。然而，过去两年流行的智能扬声器现在已经平静下来。如今，业内一些人认为，TWS耳机可以作为家庭场景中声音互动的辅助入口，形成智能扬声器TWS耳机入口的闭环。

第二代AirPods耳机已经支持“嘿Siri”的语音激活功能，并实现了与它的无屏幕互动。华为、OPPO、小米等手机品牌制造商也推出了一款全新的具有智能语音功能的TWS耳机。

此外，TWS耳机的智能互动也可以体现在携带生物传感器上，实现健康数据监控和语音播报。三星的第一款GearIcoX蓝牙耳机包括移动时间和距离记录以及燃烧的卡路里。在垂直运动场中，也挖掘语音人工智能的相应值。

无论是智能家居还是健康监控，TWS耳机唤醒所需的时间、来回交互过程的效率以及作为语音门户的反馈质量都会影响耳机端的交互体验。此外，如何在保持形状记忆合金的同时实现更智能的功能

编辑:秦榛李实